招银国际上：维持比亚迪电子持有评级目标价19.28港元

时间：2023-04-14 12:17:56

招银国际发布近期称，维持比亚迪电子（00285）“持有”评级，对新型智能电子产品和新能源汽车销售业务在2022年下半年快速发展持乐观看法，将FY2022-24E财务报告每股利息下调10%-16%，以反映二季度业绩和较低的盈利，目标价19.28港元。展望未来，管理层在短期内安卓销售业务在三至四季度将稳步持续增长，获益于主要卖家推出的高性能旗舰电子产品催生盈利大幅提高。

报告中称，公司2022年上半年利润/销售额下同减少2%/61%，具备该行及原则上在短期内。毛利率下同减少0.6个国民生产总值至5.3%，少于原则上在短期内的5.8%，主要是疫情影响、需求量起伏不定和较低的发电量耗能。虽然二季度利润/销售额下同减少8%/46%，但该行视为，二季度销售额率环比提高至2%（相对都于的0.9%），结果显示出盈利提高的更进一步路径。