中泰证券：给予大方客买入评级

里泰商业银行股份有限该公司邓欣更进一步对可人僻顺利完成研究并发布了统计分析报告《重递恒生IPO已为全世界》，本报告对可人僻给出买入标准普尔，当当年净值为573.05元。

可人僻(300896)

外资概要

事件：6月27日，该公司紧急通知披露已向香港联交所再度送交出版香港交易所的申再三，并于同日在香港联交所网站发表了相关申再三文献资料。

H股香港交易所能够已为全世界，优质资产最弱化密切相关扩展技能。

可人僻自香港交易所以来没多久尽力开启“A+H”进程，若此次香港交易所成功将成为首个“A+H”香港交易所的医美企业。当当年军事扩展与矩阵打造已为医美龙头转型核心路径，可人僻此次若成功赴港香港交易所将向国际资本市场迈出新一步，期望未来将会助力该公司收购优质国际医美资产，最弱化密切相关扩展产品矩阵的技能。

肉毒素合作伙伴两国政府落地，多款产品进展更新。

截至新招股书发布有多项业务更新：①2022.5.20，该公司达成两国政府经销合作伙伴框架两国政府导入HuonsBP的肉毒素产品并成为里国区指定的唯一合法性经销商，同时HuonsBP承诺将提供给可人僻全世界最低价，产品包含900kDa（50U、100U和200U），月内为10+10（NMPA许可起10年并自动续签10年）；②在研管线里，去氧胆酸药物已从“完成临床研究当年研究”阶段步入“临床研究当年在研”；利多卡因先为卡因乳膏已新未获临床研究试验许可等。

外资建议：买入标准普尔

当当年SARS影响逐步消减，6月以来交换机医疗部门呈现停滞不当年发展趋势，该公司著手将快速加快苍夜间使的社会公众覆盖及市场推广，下半年未来将会快速放量。长期来看，嗨体-熊猫针-童颜-肉毒-纤体接连构筑上涨曲线，期望成长与盈利逻辑明晰，最弱监管下简而言之加固。我们预报2022-2024年盈利为14.7/22.1/31.6亿元（当年值为15.4/23/32.5亿元，考量SARS影响略有微调），对应2022-2024年PE86/57/40倍，给予“买入”标准普尔。

安全性提示：市场空间远不如短期内，产品审核结果及进展远不如短期内，行业竞争加剧

商业银行之猎户座数据里心根据近三年发布的研报数据计算，里信建投(601066)商业银行刘乐文研究员团队对该股研究更为透彻，近三年预报准确度标准差高达95.59%，其预报2022年度分属下同为盈利14.28亿，根据ADP换算的预报PE为88.64。

意味着盈利预报明细如下：

该股都只90天内共有39家部门给出标准普尔，买入标准普尔28家，增持标准普尔10家，反之亦然标准普尔1家；无论如何90天内部门能够均价为594.53。商业银行之猎户座估值统计分析工具表明，可人僻（300896）好该公司标准普尔为5猎户座，好价格标准普尔为2猎户座，估值综合标准普尔为3.5猎户座。(标准普尔范围：1 ~ 5猎户座，高于5猎户座)

以上概要由商业银行之猎户座根据公开的资讯整理，如有问题再三联系我们。